Futures jsou základním nástrojem na finančních trzích, který investorům umožňuje spekulovat na budoucí pohyby cen různých aktiv. Tento článek vysvětlí, jak finanční futures fungují, jaké jsou jejich hlavní typy a jak mohou být využity ve světě investování.
Co to jsou futures?
Futures jsou smlouvy, které zavazují dvě strany k nákupu nebo prodeji určitého aktiva za předem stanovenou cenu na určitém budoucím datu. Tato aktiva mohou zahrnovat akcie, měny, komodity, úrokové sazby nebo indexy. Tyto kontrakty jsou obchodovány na burzách a jsou standardizované, což znamená, že jejich podmínky, jako je množství aktiva nebo datum vypršení, jsou předem definovány.
Hlavním účelem futures kontraktů je zajištění proti cenovým výkyvům nebo spekulace na budoucí pohyby cen. Například, pokud očekáváte, že cena určité komodity poroste, můžete koupit futures kontrakt, který vám umožní tuto komoditu koupit za nižší cenu, než bude v budoucnu.
Jak to celé funguje?
Futures kontrakty jsou obchodovány na regulovaných burzách, jako je například Chicago Mercantile Exchange (CME). Každý kontrakt má dvě strany: kupujícího (long) a prodávajícího (short). Kupující se zavazuje koupit podkladové aktivum za předem stanovenou cenu na budoucí datum, zatímco prodávající se zavazuje toto aktivum prodat.
Když obchodník otevře pozici na futures kontraktu, musí složit tzv. marži, což je záloha sloužící jako záruka pro případ, že by obchod šel proti němu. Marže je pouze zlomkem celkové hodnoty kontraktu, což umožňuje obchodníkům využívat tzv. pákový efekt, kdy malý pohyb v ceně podkladového aktiva může vést k velkým ziskům nebo ztrátám.
Kontrakty mohou být uzavřeny buď fyzickým dodáním podkladového aktiva, nebo finančním vypořádáním. Většina futures obchodů však končí před vypršením smlouvy, a to tak, že obchodník uzavře svou pozici opačným obchodem, čímž se vyhne nutnosti fyzického dodání.
Typy futures
Existuje několik hlavních typů, z nichž každý slouží jinému účelu a je navržen pro různé typy investorů:
- Akciové: Tyto kontrakty jsou navázány na konkrétní akcie nebo akciové indexy, jako je S&P 500. Umožňují investorům spekulovat na budoucí pohyby cen akcií nebo indexů.
- Měnové: Tyto kontrakty se používají k obchodování měn. Jsou populární mezi spekulanty a firmami, které se chtějí zajistit proti pohybům směnných kurzů.
- Komoditní: Jsou vázány na fyzické komodity, jako je zlato, ropa, pšenice nebo kukuřice. Umožňují obchodníkům spekulovat na ceny komodit nebo se zajistit proti cenovým výkyvům.
- Úrokové: Tyto kontrakty jsou navázány na úrokové sazby nebo dluhopisy. Používají se především ke spekulaci na změny úrokových sazeb nebo ke zajištění proti úrokovým rizikům.
- Indexové: Tyto kontrakty jsou navázány na konkrétní burzovní indexy, jako je NASDAQ nebo FTSE. Umožňují investorům obchodovat na základě očekávání o pohybu celého trhu.
Výhody a Nevýhody Finančních Futures
Výhody:
- Zajištění proti riziku: Futures jsou účinným nástrojem pro zajištění proti nepříznivým pohybům cen. Zemědělci, výrobci a investoři je využívají k ochraně před nepředvídatelnými změnami na trhu.
- Pákový efekt: Futures umožňují obchodníkům kontrolovat velké pozice s relativně malým kapitálem, což může výrazně zvýšit potenciální zisky.
- Likvidita: Futures trhy jsou vysoce likvidní, což umožňuje obchodníkům snadno vstupovat a vystupovat z pozic.
- Diversifikace: Nabízí širokou škálu podkladových aktiv, což umožňuje investorům rozšířit své portfolio.
Nevýhody:
- Vysoké riziko: Pákový efekt může stejně tak vést k velkým ztrátám, pokud trh jde proti očekávání obchodníka.
- Komplexnost: Obchodování s futures vyžaduje hluboké porozumění trhu a mechaniky kontraktů.
- Ztráty z marže: Pokud se trh pohybuje proti pozici obchodníka, může být vyžadováno doplnění marže, což může vést k dalším ztrátám.
Závěr
Finanční futures jsou mocným nástrojem pro investory, kteří chtějí zajišťovat rizika nebo spekulovat na budoucí pohyby trhu. I když nabízejí významné výhody, jejich obchodování je spojeno s vysokým rizikem a vyžaduje důkladné porozumění trhu. Správné použití může pomoci dosáhnout investičních cílů, ale je důležité přistupovat k nim s obezřetností a jasnou strategií.
